新世界秩序と戦時経済：レイ・ダリオの洞察

※この記事のメイン画像はAIによって生成されたイメージです。

この記事の要約

• ポスト1945年の世界秩序は崩壊し、各国首脳は新たな「大国間の政治」の時代への移行を認識しています。
• レイ・ダリオ氏は、富と権力の追求が国家を動機づけ、貿易、技術、資本、地政学、軍事の5種類の戦争を引き起こすと分析しています。
• 戦時下の経済は政府が厳しく統制し、投資家は債務を売却し金を購入することで富を保護すべきだとダリオ氏は提言しています。

レイ・ダリオが語る新世界秩序

レイ・ダリオ氏、著名なアメリカ人億万長者でありヘッジファンドのブリッジウォーター・アソシエイツ共同最高投資責任者は、ドイツで開催されたミュンヘン安全保障会議の最中に「世界秩序の崩壊」に関する記事を発表しました。会議では多くのリーダーが、1945年以降の世界秩序がすでに崩壊したと宣言しました。特に、ドイツのフリードリヒ・メルツ首相は「数十年間続いた世界秩序はもはや存在しない」と述べ、私たちは「大国の政治」の時代にいると語りました。彼は、自由が「もはや簡単に得られるものではない」と明確に示しました。フランスのエマニュエル・マクロン大統領もメルツ氏の評価を支持し、以前の世界秩序に縛られていた欧州の旧来の安全保障構造はもはや存在せず、欧州は戦争に備える必要があると述べました。米国のマルコ・ルビオ国務長官は、「旧世界」が消滅したため、我々は「新たな地政学的時代」にいると述べました。ダリオ氏の見解では、私たちは非常に混乱した時期にあり、それはルールなき時代、力が正義となる時代、そして大国間の衝突によって引き起こされています。現在、ポスト1945年、つまり第二次世界大戦後の世界秩序が崩壊し、新しい世界秩序に移行しているという認識がほぼ普遍的になっています。

国際法より「ジャングルの法則」が支配する世界

世界秩序をより法的なものにしようとする試み（国際連盟や国連を通じてなど）はありましたが、ほとんどの場合失敗に終わりました。これらの組織は最も強力な国々よりも多くの富と権力を持っていないためです。ある国が国々の集団よりも強力な場合、その強力な国が支配します。例えば、米国、中国、または他の国々が国連よりも強力であれば、国連ではなく米国、中国、または他の国々が物事を決定することになります。それは力が勝利するからです。そして、平等な国々の間の富と力は、争いなしには放棄されにくいものです。強力な国々が争いを持つ場合、弁護士を法廷に送るのではなく、互いを脅迫し、合意するか、または戦います。したがって、世界秩序は国際法よりも「ジャングルの法則」に従うことになります。

5つの戦争タイプ：経済から軍事まで

世界秩序の崩壊は、主に5つのタイプの戦争を引き起こします。1. 貿易/経済戦争：関税、輸出入制限、および経済的競争相手を損なうことを目的としたその他の方法に関する紛争。2. 技術戦争：技術共有と国家安全保障の重要な部分として保護される技術に関する紛争。3. 地政学戦争：交渉と明示的または黙示的な約束によって解決できる領土と同盟に関する紛争。4. 資本戦争：制裁（資金や信用の提供機関や政府を罰することにより、資金や信用を遮断するなど）や外国資本市場へのアクセス制限などの金融手段から生じる紛争。5. 軍事戦争：銃撃戦や軍隊の配備を伴う紛争。

富と権力が世界秩序を変える原動力

ダリオ氏は、世界秩序の変化を引き起こす永続的かつ普遍的な力について書いています。個人の利益と生存に次いで、富と権力の追求が個人、家族、企業、州、そして国家を最も強く動機づけます。富は、軍事力を構築し、貿易を支配し、他国に影響を与える能力という点で権力に等しいからです。したがって、国内の強さと軍事力は密接に連携しています。武器（軍事力）を購入するにはお金が必要であり、食料（国内の社会支出）を購入するためにもお金が必要です。ある国がいずれか一方を十分に提供できない場合、その国は国内外からの抵抗に対して弱くなります。中国の王朝やヨーロッパの帝国に関する研究から、そして米国がソ連に冷戦で勝利した方法から、ダリオ氏は次のことを学びました。1) 競争相手よりも多く支出する財政力が、国が持つことができる最も重要な強みの一つであること。2) 銃撃戦は必ずしも必要ではないこと。3) 長期的な成功は、「武器」と「経済」の両方でバランスを保ち、衰退につながる贅沢を引き起こさないことにかかっていること。言い換えれば、国は国民に良い生活水準を提供し、外部の敵から守るのに十分な財政的に強力でなければなりません。真に成功した国は200年から300年間それを行うことができましたが、どの国も永遠にそれを行うことはできません。紛争は、支配的な大国が弱体化し始めるとき、または台頭する大国がその大国の強さに近づき始めるとき、またはその両方で発生します。軍事戦争の最大の危険は、両当事者が1) ほぼ同等の軍事力を持ち、2) 妥協できない、存立に関わる相違点を抱えている場合です。現在、最も爆発的な潜在的紛争は米国と中国の台湾を巡る対立です。一般的に、互恵的な関係と相互に不利益な関係との間のシフトは周期的に起こります。人々や帝国は良い時期には協力的な関係を持ち、悪い時期には争う傾向があります。既存の大国が台頭する大国に対して相対的に衰退しているとき、既存の大国は現状維持または既存のルールを維持したいと思う傾向があるのに対し、台頭する大国はそれらのルールを自分たちに合わせて変えたいと望みます。

戦時下の経済政策と市場の動き

戦時下の古典的な国内経済政策には、政府によるほぼすべての側面での統制が含まれます。国が資源を利益追求から戦争遂行にシフトさせるためです。例えば、政府は1) どの商品を生産できるか、2) どの商品をどの量で売買できるか（配給）、3) どの商品を輸出入できるか、4) 価格、賃金、利益、5) 自身の金融資産へのアクセス、そして6) 自身の資金を国外に移動する能力を決定します。戦争は高価であるため、原則として政府は通常7) 大量の債券を発行し、それが通貨に転換されます。8) 国際取引では信用が受け入れられないため、金などの非信用通貨に頼ります。9) より権威主義的に統治します。10) 敵国に対し、資金アクセス遮断を含む多種多様な経済制裁を課します。そして11) 敵国が自身にそれらの制裁を課す状況に直面します。米国がパールハーバー攻撃後、ヨーロッパと太平洋で戦争に参戦した際、ほとんどの国で独裁的なアプローチを持つ指導者によって、国民の広範な支持を得て伝統的な戦時経済政策が導入されました。激しい戦争中の市場の動きは、政府の統制と各国の戦闘結果に大きく影響されます。勝利と敗北の可能性が変化するにつれて、主要国が戦争中に実施する市場統制と資本の流れが見られます。多くの国で株式市場の閉鎖は一般的であり、株への投資家は資金にアクセスできずに閉じ込められました。戦争中、同盟関係にない国々の間では、通貨と信用が広く受け入れられないことにも言及すべきです。なぜなら、その通貨が価値を持つかどうかについて合理的な注意があるからです。金、または場合によっては銀、あるいは物々交換が戦争中に最も価値のあるものです。そのような時期には、価格と資本の流れはしばしば統制されるため、多くのものの真の価格がいくらであるかを判断するのは困難です。戦争での敗北はしばしば富と権力の完全な剥奪につながるため、戦争中に開かれ続けた株式市場の動きは、主要な戦闘における各国のパフォーマンスによって主に動かされました。これらの結果は、各側の勝利または敗北の可能性を変えるからです。例えば、ドイツ株は第二次世界大戦の初期にドイツが領土を占領し軍事的優位を確立したため、良好なパフォーマンスを示しました。一方、米国や英国などの連合国が戦争の状況を好転させた後はパフォーマンスが悪化しました。1942年のミッドウェー海戦後、連合国株は戦争終結までほぼ一貫して上昇しました。一方、枢軸国株は横ばいか下落しました。示されているように、ドイツと日本の株式市場は終戦時に閉鎖され、約5年間再開されず、再開時にはほとんど壊滅状態でした。一方、米国株は大幅に強化されました。戦争中の富の保護は困難です。通常の経済活動が制限され、かつて安全だった投資も安全ではなくなり、資本の移動が制限され、国民と国が生き残るために戦っている間は高額な税金が課されます。富裕層の富の保護は、最も必要とされる場所への富の分配という必要性と比較すると、最優先事項ではありません。投資に関しては、すべての負債を売り、金を購入すべきです。なぜなら、戦争は借り入れと通貨の印刷によって資金調達されるため、負債と通貨の価値が減少するからです。そして、信用を受け入れることに対する合理的なためらいがあるからです。

Thai-Picks View

今後の世界は、多極化と大国間の競争が激化し、不安定な状況が続くでしょう。個人投資家は、地政学的リスクを考慮し、伝統的な安全資産への分散投資を検討することが賢明です。関連記事を詳しく読む（外部サイト）

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引用元：
https://www.prachachat.net/world-news/news-1965352

#レイ・ダリオ #新世界秩序 #経済政策 #戦争経済