タイSEC、投資分析にESG情報活用を推進

※この記事のメイン画像はAIによって生成されたイメージです。

この記事の要約

• ESG要素は、投資分析においてますます重要な位置を占めるようになっています。
• タイ証券取引委員会（ゲー.ロー.トー.）は、証券会社によるESGデータの活用状況を調査し、その結果を公表しました。
• 上場企業からのESGデータの質と量に課題があり、ゲー.ロー.トー.は情報開示の構造的な改善を支援する方針です。

タイSECが主導するESG投資分析への移行

「ESG」という言葉は投資分析で頻繁に見られるようになりましたが、その重要性が本当に増しているのか、それとも単に記載すべき言葉だからなのか、疑問に思う人もいるかもしれません。

過去数年間、環境（E）、社会（S）、ガバナンス（G）の要素、すなわちESGは、元々政策立案者、機関投資家、またはセミナーの場で議論されるものでしたが、資本市場システムで利用されるツールの一つとして言及されてきました。最近では、ESGは上場企業のサステナビリティ報告書だけでなく、投資分析にも徐々に組み込まれるようになっています。

この変化は、ESGがより実践的に活用され始めていることを示しています。これは、タイ証券取引委員会（ゲー.ロー.トー.）が最近公表した、34の証券会社を対象とした投資分析におけるESG要素の活用に関する調査結果と一致しています。この調査は、証券会社が投資分析にESGを組み込むことを奨励するプログラムの一環であり、準備状況を評価する最初の年となります。

投資アナリストの能力向上とESGの必須スキル化

この調査結果から明らかになったのは、ESGが投資アナリストにとって遠い問題ではなくなっていることです。調査によると、ほとんどの証券会社が人材の能力開発を重視しています。ESG関連の投資分析を実施する証券会社の50%以上が、投資アナリストに追加のトレーニングや国際的なESG資格の取得を奨励しています。これは、業界がESGを将来の投資分析に不可欠なスキルと見なしており、単なる補足的な知識ではなくなっていることを示唆しています。

また、証券会社の40%が、ESG要素を投資分析に活用するための明確な方針やガイドラインを持っています。同時に、証券会社は、投資家がESG要素の影響をより明確に理解できるように、アクセスしやすいチャネルを通じてESG情報を提供し、投資分析報告書内にESGに関する特定の項目を設けています。

ESGデータ活用における課題

このような状況は、ESGが投資分析プロセスの一部として組み込まれる意識が高まっていることを示していますが、全体的な評価結果を見ると、ほとんどの証券会社はまだESGを分析プロセスに導入する初期段階にあり、気候変動リスク（Climate Risk）などの情報を要約し、リスク評価を行っています。

さらに、多くの証券会社が同様の制約を挙げています。それは、上場企業からのESGデータの十分性と品質、具体的には、一貫性、明確さ、比較可能性の不足です。これらは、ESGを投資分析に効果的に活用するための重要な要素であり、この制約が、投資アナリストがリスク、機会、企業価値を評価する際の実務に影響を与える可能性があります。

タイSECの役割と今後の展望

投資アナリストは、基本的な要因とテクニカル要因の両方を収集・分析し、企業価値、財務状況、収益性、投資リスク、機会を評価することで、投資家が企業の成長をより明確に把握できるよう支援する、資本市場エコシステムにおいて重要な役割を担う専門家です。彼らは、ゲー.ロー.トー.の規制枠組みの下で、資本市場の信頼性と透明性を維持するために、明確で正確な情報に基づいた適切な投資助言を投資家に提供するための投資分析報告書を作成する必要があります。したがって、ゲー.ロー.トー.は、投資分析におけるESG情報を含む様々なデータの活用と能力開発を促進するための構造的な支援において役割を担っています。

今回の評価結果を全体的に考慮すると、ゲー.ロー.トー.は、証券会社から得られた評価結果と提案が、次の段階でのESG情報開示を促進する上で重要な基盤となると考えています。これにより、情報がより完全で実用的、かつ比較可能になり、投資家が多角的な視点から投資判断を行うのに役立つでしょう。

このため、目標は投資分析におけるESG情報の量を増やすだけでなく、情報と投資分析の質を向上させることにもあります。これは、投資家、上場企業、そしてタイ資本市場の長期的な発展にとって利益となるでしょう。

最終的に、今日の重要な問いは、「投資分析にESGが含まれているか否か」だけでなく、「投資家の投資判断がより慎重かつビジネスの現実に即したものとなるよう、ESG情報をどのように提供すべきか」という点にあるべきです。これは、資本市場が直面するシステム的な課題であり、証券会社の投資分析プロセスを継続的に発展させるとともに、基礎となるデータの改善も必要とするでしょう。

引用元：
https://www.prachachat.net/finance/news-1956451

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