金価格暴落か？MTS警告、FRB人事焦点。UBSは6,200ドル予測

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この記事の要約

• MTSゴールドは、地政学的緊張やFRB議長人事などを背景に、金価格の歴史的な急落と極めて高い変動性について警告を発しました。
• しかし、UBSのアナリストは、地政学的な要因から、今年第1四半期中に金価格が6,200ドルに到達するとの強気な予測を示しています。
• 市場は、トランプ前大統領が間もなく発表する新たなFRB議長候補や、米国政府の予算期限、そして本日発表される生産者物価指数（PPI）に注目しています。

MTSゴールドが警告：金価格に歴史的な急変動

2026年1月30日午前10時59分、MTSゴールドは、金価格が「歴史上最も激しい下落」を経験したと警告しました。具体的には、前日（1月29日）に1日で500ドルも急落し、2013年のソンクラーン流血事件時よりも激しい下落であったと指摘しています。

現物金価格は一時5,594ドル/オンスの史上最高値を記録後、1.3%下落して5,330ドル/オンスとなり、日中には5,109ドルまで落ち込む場面もありました。これは急激な上昇後の利益確定売りを反映したものです。

1月の金価格は依然として24%以上の上昇を見せており、これは金市場史上最も急激な上昇の一つとされています。この激しい変動は、米国とイラン間の緊張をはじめとする地政学的要因や、安全資産への資金流入によって引き起こされました。

MTSゴールドは、金価格が「買われすぎ」の状態に入っており、地政学的緊張が緩和したり、実質利回りが上昇したりすれば、短期的な売りや強制決済が起こりやすいと警告しています。

主要機関の金価格見通し

UBSのアナリストは、2026年第1四半期の金価格予測を6,200ドルに上方修正し、年末までに5,900ドルに落ち着くと見ています。地政学的要因がこの上昇の主な推進力であるとされています。

JPモルガンは、インフレ懸念と通貨の減価が進む中で、金が一部の債券に代わる代替資産としての役割を強めていると分析しています。もし個人の投資家がポートフォリオに占める金の割合を現在の約3%から4.6%に増やした場合、金価格は8,000～8,500ドル/オンスに達する可能性もあると指摘しています。

しかし、短期的には「買われすぎ」の状態からの利益確定売りのリスクに直面しているとも警鐘を鳴らしています。

エルサルバドル中央銀行は5,000万ドル相当の金を外貨準備に組み入れ、総金準備高は67,000オンスを超えました。また、ビットコインの購入も継続しており、現在7,500枚以上のビットコインを保有し、その価値は約6億3,500万ドルに上ります。

FRB新議長人事の発表が迫る

フア・セン・ヘン・ゴールド・フューチャーズ（HGF）は、CNBCの報道を引用し、ドナルド・トランプ前大統領が本日夜（編集注：2026年1月30日時点での米国時間）に新たなFRB議長を発表すると分析しています。

トランプ前大統領は前夜、ジェローム・パウエル現議長の後任を指名する5ヶ月に及ぶプロセスがまもなく終了し、金曜日の朝には選ばれた人物を発表すると述べました。

最終候補者には、ケビン・ワーシュ元FRB理事、ケビン・ハセット国家経済会議（NEC）議長、クリストファー・ウォーラー現FRB理事、ブラックロックのリック・リーダ―債券部門最高投資責任者などが挙げられています。

市場ではケビン・ワーシュ氏が最有力候補として注目されており、実際にホワイトハウスを訪問したとの報道もありましたが、ホワイトハウスの報道官は憶測を否定し、トランプ前大統領が適切な時期に発表するとコメントしています。

HGFは、中長期的な金価格のファンダメンタルズは金融政策の不確実性などから依然として堅調であり、今回の調整は上昇トレンド中の単なる一時的な休息であると見ています。

短期的な市場の動向と投資戦略

YLGブリオンは、昨日の価格がすべての時間枠で「買われすぎ」の状態に達したため、激しい売り圧力が生じ、大幅な調整が起こったと分析しています。しかし、その後の回復も速かったとしています。

本日の推奨事項：もし価格が反落しても5,098ドルを維持できれば、調整局面は5,098ドルで終了したとの見方が強まります。日中のサポートゾーンは5,276～5,235ドルです。以前よりも価格変動幅が広いため、ポートフォリオのサイズをボラティリティに合わせて調整することを推奨します。

投資戦略：価格が5,316～5,235ドルまで下落しても、その水準を割り込まなければリスクを取って買い、5,098ドルを割り込んだ場合は損切りを行います。5,450ドルを突破できない場合は利益確定売りを行い、5,450ドルを突破した場合は次のレジスタンスまで待って売却します。

重要な要因：昨日は史上最高値5,594.82ドルを記録後、利益確定売りが入り、5,099ドルまで5%以上急落しました。米国株式市場や銀、銅といった他の資産の弱さが金売りに拍車をかけ、マージンコールや他資産の損失補填、金市場でのロングカバーリングを引き起こしました。しかし、経済や地政学的リスクの高まりから、「押し目買い」が入り、価格は急速に回復しました。

世界金評議会（WGC）によると、2025年の世界の金需要は、不確実性や貿易に関する懸念から投資が増加し、前年比1%増の史上最高の5,002トンに達しました。特にETFが牽引する投資需要は前年比84%増でしたが、中央銀行の購入は21%減の863トン、宝飾品需要は19%減となりました。

引用元：
https://www.prachachat.net/finance/news-1957574

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